Naturgy, la prominente compañía energética, ha llevado a cabo una significativa operación bursátil al vender aceleradamente el 3.5% de su capital social, una transacción que alcanzó los 883.2 millones de euros. Esta iniciativa forma parte de una estrategia mayor para optimizar su estructura de capital y mejorar su posición en los mercados financieros globales. La energética busca con ello asegurar su regreso a los principales índices bursátiles internacionales, un paso crucial para la percepción de liquidez y estabilidad por parte de los inversores.
La operación reciente se inscribe en un contexto de movimientos estratégicos por parte de Naturgy, presidida por Francisco Reynés, para reconfigurar su 'free float' o capital flotante. Este término se refiere al porcentaje de acciones de una empresa que están disponibles para ser negociadas públicamente en el mercado, en contraposición a las que están en manos de inversores estratégicos o la propia compañía. Un 'free float' robusto es fundamental para la inclusión en índices de gran relevancia, como los de Morgan Stanley (MSC), cuya próxima revisión está prevista para noviembre. Previamente, la reducida liquidez de las acciones de Naturgy había resultado en su exclusión de estos índices, un factor que penalizaba su valoración en bolsa. Con esta última venta, el 'free float' de Naturgy se sitúa aproximadamente en el 18.7%, un nivel que se considera adecuado para su retorno a estos selectos grupos de empresas cotizadas.
Esta venta acelerada de 34.1 millones de acciones propias no es un evento aislado. Sigue a otras transacciones realizadas en agosto, que incluyeron una colocación acelerada del 2% de sus acciones y una venta bilateral adicional del 3.5% a Morgan Stanley. Estas acciones, en su mayoría, fueron adquiridas por Naturgy en el marco de su 'autoopa' (oferta pública de adquisición de acciones propias) antes del verano. La 'autoopa' tuvo como fin principal readquirir títulos de sus accionistas principales, como CriteriaCaixa y fondos de inversión como CVC, BlackRock-GIP e IFM, con el objetivo de luego reintroducirlos en el mercado y así incrementar el capital flotante. La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) había establecido un plazo límite para que la empresa cumpliera con este objetivo de devolver las acciones al mercado, lo que ha impulsado a Naturgy a acelerar estas operaciones con miras a la revisión de los índices MSC.
El precio de ejecución de la reciente transacción fue de 25.9 euros por acción, un valor ligeramente inferior al precio de mercado actual, pero que iguala el coste de adquisición de las acciones durante la 'autoopa', que fue de 26.5 euros. La diferencia de 0.6 euros por acción corresponde al primer dividendo a cuenta que la compañía abonó en julio. Esto significa que, desde una perspectiva contable, este descuento no afectará negativamente ni a la empresa ni a sus accionistas, quienes ya recibieron esa compensación en forma de dividendos. Como resultado de estas operaciones, la autocartera de Naturgy (acciones en poder de la propia empresa) se ha reducido significativamente a solo el 0.94% del capital total, demostrando el compromiso de la compañía con su estrategia de fortalecimiento bursátil y liquidez.
En resumen, la venta estratégica de acciones propias por parte de Naturgy, valorada en 883.2 millones de euros, representa un hito crucial en la senda de la compañía para recuperar su posición en los índices bursátiles internacionales. Esta serie de movimientos subraya la dedicación de Naturgy a mejorar su liquidez en el mercado, optimizar su estructura de capital y asegurar una valoración más favorable ante los inversores, con el objetivo final de fortalecer su presencia en el panorama financiero global.
