Innovazione e Personalizzazione: Il Nuovo Volto della Gestione Patrimoniale
L'Espansione e la Metamorfosi del Patrimonio Investibile in Italia
Nel corso degli ultimi cinque anni, tra il 2019 e il 2024, il patrimonio finanziario investibile in Italia, escludendo beni immobili e asset non gestibili, ha registrato un incremento notevole, passando da circa 3.100 miliardi a quasi 3.700 miliardi di euro. Ciò si traduce in un tasso di crescita annuo medio del 3,4%, secondo un'analisi di Excellence Consulting basata su dati della Banca d'Italia. Questa crescita quantitativa è affiancata da un mutamento qualitativo nel modello di gestione, che privilegia sempre più la consulenza mirata, la personalizzazione dei servizi e l'integrazione di strumenti digitali. Nel 2024, gli attori specializzati del settore, inclusi le reti di consulenti finanziari, le banche private e le divisioni private delle grandi istituzioni bancarie, insieme ai family office, hanno consolidato la loro posizione, detenendo collettivamente il 47,7% del mercato. Questo sorpasso sui canali bancari convenzionali, le agenzie assicurative e gli uffici postali, evidenzia un chiaro reindirizzamento delle preferenze degli investitori.
Le Reti di Consulenza: Protagoniste della Metamorfosi
Lo studio rivela che le reti di consulenza finanziaria sono il motore principale di questa trasformazione. Grandi nomi del settore come Fideuram, Mediolanum, Fineco, Banca Generali, Allianz Bank e Azimut hanno visto la loro quota di mercato aumentare dal 15,9% al 20,6% tra il 2019 e il 2024, registrando un incremento di 4,7 punti percentuali. Il capitale gestito dalle reti di consulenti finanziari per la clientela privata è salito da circa 286 a quasi 400 miliardi di euro. Anche il comparto del Private Banking ha conosciuto un'espansione significativa. Le principali entità in questo segmento – come ISP Private Banking, UniCredit Private Banking, Banca Aletti, Banca Cesare Ponti, Credem Euromobiliare Private Banking, Crédit Agricole Private Banking e BNL Private Banking – hanno visto la loro quota crescere dal 19,1% al 22,8% (+3,7 punti percentuali). I Family Office, che offrono servizi di gestione patrimoniale per famiglie ad alto reddito, hanno anch'essi consolidato la loro presenza, con operatori quali Tosetti Value, Global Wealth Management, Nextam Partners, Spafid e Unione Fiduciaria SOA che hanno portato la loro quota di mercato dal 2,5% al 4,3% (+1,8 punti percentuali).
Il Declino dei Canali Convenzionali e l'Avvento Digitale
Contemporaneamente, si osserva un calo dell'influenza degli operatori generalisti. Le banche commerciali tradizionali, come Intesa Sanpaolo, UniCredit, Banco BPM, BPER Banca, MPS e Crédit Agricole Italia, insieme agli agenti assicurativi e al canale postale, hanno visto la loro quota di mercato diminuire dal 62,4% nel 2019 al 52,1% nel 2024, con una perdita complessiva del 10,3%. Sebbene le piattaforme digitali e le aziende Fintech, tra cui Moneyfarm, Fideuram Direct, Euclidea, Tinaba e Gimme5, siano in crescita, la loro quota di mercato in Italia rimane ancora inferiore all'1%. Resta da vedere se attori digitali internazionali come Revolut o banche estere con solide piattaforme digitali, come BBVA, riusciranno a penetrare e a guadagnare terreno nel mercato italiano.
Prospettive Future: Specializzazione e Risposta alle Esigenze del Cliente
Maurizio Primanni, CEO di Gruppo Excellence, ha sottolineato che il settore del Wealth Management in Italia sta premiando i modelli specializzati, spingendo anche le grandi istituzioni bancarie a creare divisioni dedicate e a ridurre la dipendenza dai canali commerciali tradizionali. Le reti di consulenti finanziari hanno visto una crescita considerevole grazie alla loro capacità di offrire consulenza patrimoniale che risponde direttamente alle necessità dei clienti. Le banche e le divisioni di private banking si sono adeguate per gestire le richieste complesse di clienti di alto profilo, mentre i family office forniscono un approccio olistico alla gestione, protezione e successione del patrimonio per gli High Net Worth Individuals. Primanni ha avvertito che nel medio periodo, le piccole e medie banche commerciali che non riusciranno a sviluppare modelli competitivi nella gestione della ricchezza finanziaria potrebbero essere penalizzate da queste tendenze di mercato.
