Il Private Banking italiano: un pilastro di crescita e stabilità nel sistema finanziario
I risultati eccezionali del Private Banking in Italia: un'analisi approfondita delle dinamiche di crescita e dei fattori trainanti
Il comparto del Private Banking in Italia prosegue la sua traiettoria ascendente, consolidando la sua rilevanza nel sistema economico del paese. I dati diffusi dall'Associazione Italiana Private Banking (AIPB) per la prima metà del 2025 indicano che il valore degli asset in gestione ha toccato quota 1.317 miliardi di euro, segnando un incremento del 2,4% rispetto al trimestre precedente. Questa progressione conferma la ripresa osservata dall'inizio dell'anno e sottolinea la resilienza del settore di fronte alle incertezze economiche e geopolitiche globali.
La forza dei numeri: raccolta netta e impatto dei mercati come motori della performance del settore
L'incremento registrato nel secondo trimestre nel segmento della gestione dei grandi patrimoni deriva da una combinazione di fattori strategici: una raccolta netta pari a 14 miliardi di euro e un contributo positivo di 15 miliardi di euro dall'effetto mercato, che ha recuperato dopo la contrazione del trimestre precedente. Un'analisi più ampia rivela una crescita complessiva del 4,8% rispetto alla fine del 2024. Su base annuale, tra giugno 2024 e giugno 2025, le masse sono aumentate di 120 miliardi di euro, un incremento del 10,1%, sostenuto da 49 miliardi di raccolta netta, 43 miliardi dall'effetto mercato e 29 miliardi da riorganizzazioni interne.
La composizione degli investimenti: predominanza dei fondi comuni e diversificazione strategica degli asset
L'analisi del portafoglio clienti, secondo i dati AIPB, mostra una crescita equilibrata. Il comparto gestito ha visto un aumento del 2,9%, seguito dagli asset amministrati (+2,8%), dalle soluzioni assicurative (+1,9%) e dalla raccolta diretta (+1,0%). Tra i vari prodotti, i fondi comuni di investimento si distinguono con un aumento di 8,6 miliardi di euro. Seguono i prodotti obbligazionari (+5 miliardi), le soluzioni assicurative (+4,7 miliardi) e le gestioni patrimoniali (+4,1 miliardi). Anche il settore azionario ha registrato un incremento di 2,4 miliardi, mentre gli ETF sono cresciuti di 1,8 miliardi. La liquidità ha contribuito con un aumento più modesto di 0,4 miliardi. La struttura del portafoglio rimane stabile e diversificata, con i fondi comuni al 22,8%, liquidità al 12,7%, gestioni patrimoniali al 12,2% e prodotti assicurativi al 18,9%. Le componenti obbligazionarie costituiscono il 17,2% e l'azionario l'11,3%, evidenziando un approccio prudente e diversificato.
L'evoluzione della consulenza: il crescente successo dei modelli \"fee-only\" nel Private Banking
Un cambiamento notevole emerge nell'ambito della consulenza finanziaria, con una marcata preferenza per il modello \"fee-only\", ovvero basato su commissioni dirette. Questo tipo di consulenza è cresciuto dal 2,8% al 3,7% tra giugno 2024 e giugno 2025. Anche la consulenza \"fee-over\" ha mostrato un incremento, passando dal 12,8% al 15,6%, indicando una maggiore disponibilità dei clienti Private a remunerare direttamente il valore del servizio ricevuto. Sebbene la consulenza basata su retrocessioni rimanga preponderante, la sua quota è diminuita dall'84,4% all'80,6%. Questa tendenza segnala una maggiore trasparenza e maturità nel rapporto tra consulenti e clienti.
La visione strategica del Private Banking: solidità del modello e ruolo cruciale della consulenza professionale
Andrea Ragaini, presidente di AIPB, ha enfatizzato la solidità e la centralità del Private Banking nel panorama finanziario italiano. Ha sottolineato che il superamento dei 1.300 miliardi di euro in asset gestiti, grazie al contributo bilanciato di raccolta e mercati, convalida l'efficacia del modello di settore. Ragaini ha evidenziato come la consulenza professionale rimanga un elemento distintivo e fondamentale in un contesto economico e geopolitico complesso. Ha inoltre ribadito l'importanza della capacità del settore di adattarsi rapidamente alle dinamiche di mercato e di offrire soluzioni personalizzate per rispondere alle esigenze specifiche della clientela Private, considerandole fattori chiave per il successo futuro.
