M&G Investments, un'importante societ￠ di gestione patrimoniale, ha recentemente evidenziato una significativa opportunit￠ nei mercati privati a livello globale. Questa analisi emerge in un contesto di cambiamenti geopolitici ed economici, dove le politiche tariffarie americane stanno spingendo gli investitori verso il Vecchio Continente. L'Italia, in particolare, sta guadagnando una nuova reputazione di stabilit￠ e affidabilit￠, attraendo l'attenzione degli investitori internazionali. L'azienda sottolinea la necessit￠ di superare le strategie d'investimento convenzionali, ricercando aree di crescita non ancora pienamente valorizzate, soprattutto nel settore dei private asset. Un punto cruciale discusso ￨ la "democratizzazione" di questi mercati, rendendoli accessibili anche ai piccoli investitori al dettaglio.
Durante un recente incontro con i media a Londra, i dirigenti di M&G Investments hanno fornito una panoramica dettagliata delle loro strategie e delle proiezioni future. Andrea Rossi, il CEO del gruppo, ha evidenziato come le attuali decisioni politiche dell'amministrazione statunitense stiano catalizzando un trasferimento di capitali verso le economie europee. Le politiche commerciali aggressive e i repentini cambi di rotta di Washington hanno generato incertezza, portando a una diminuzione della domanda di attivit￠ americane, un dollaro pi debole e rendimenti dei titoli di stato in aumento, che incrementano la spesa per interessi per gli Stati Uniti.
In contrasto, la Germania si sta posizionando in modo opposto. Sotto la guida del nuovo cancelliere, Friedrich Merz, il paese sta sfruttando il basso costo del debito per finanziare un ambizioso piano di investimenti infrastrutturali da 500 miliardi di euro. Inoltre, ￨ stato rimosso il cosiddetto "freno al debito" per aumentare la spesa per la difesa. Dopo anni di rigore fiscale, la Germania ￨ una delle poche nazioni che ha la capacit￠ di investire maggiormente nella crescita economica.
Rossi ha rimarcato che l'Europa, in particolare la Germania, sta vivendo un periodo di rinascita economica, caratterizzato da margini pi elevati e una crescita pi vigorosa rispetto ad altre regioni, specialmente gli Stati Uniti, dove il mercato degli asset privati ￨ gi￠ pi maturo. In questo scenario, l'Italia non ￨ pi percepita come un anello debole, grazie alla sua rinnovata stabilit￠ politica e all'attenzione rigorosa ai conti pubblici. stato inoltre ribadito l'interesse per gli investimenti sostenibili e le infrastrutture critiche, nonostante un contesto globale ancora caratterizzato da incertezza economica e politica.
Joseph Pinto, CEO di M&G Investments, ha identificato gli asset privati, che includono private equity, private debt, immobiliare e infrastrutture, come la nuova frontiera degli investimenti. M&G gestisce circa 90 miliardi di euro in questi settori, che sono pronti a beneficiare degli ingenti piani europei per la transizione energetica e il rafforzamento della difesa. Pinto ha spiegato che, con il progressivo ritiro delle banche europee dal ruolo di finanziatrici primarie dell'economia reale, i gestori di risparmio stanno assumendo un ruolo centrale nell'allocazione del capitale verso l'economia produttiva. Micaela Forelli, CEO di M&G Europe Asset Management Operations, ha sottolineato l'importanza di rendere i mercati privati accessibili ai clienti al dettaglio. Grazie al lancio del suo Eltif 2.0, che investe in credito privato, M&G ha gi￠ raccolto quasi un miliardo di euro, impegnandosi a rimuovere le barriere all'accesso ai mercati privati. Forelli ha espresso l'auspicio che entro il 2030, la vasta liquidit￠ attualmente inattiva nei conti correnti venga convogliata in investimenti produttivi, come le soluzioni per la previdenza integrativa.
In risposta a queste dinamiche, M&G ha adottato un modello integrato che unisce gestione patrimoniale e assicurazione, consentendo, tra le altre cose, di co-investire con i clienti e rafforzare la fiducia. Rossi ha inoltre evidenziato la rilevanza strategica della partnership siglata tra M&G e la compagnia assicurativa giapponese Dai-ichi Life, che convalida il modello di business di M&G e apre nuove opportunit￠ nei mercati asiatici per gli asset europei.
Una delle sfide principali individuate ￨ l'eccessiva liquidit￠ parcheggiata nei conti retail europei. Rossi ha sottolineato la necessit￠ di un cambio di mentalit￠ e di una maggiore educazione finanziaria, che consenta anche ai piccoli risparmiatori di accedere agli asset alternativi, magari tramite veicoli pi liquidi e diversificati. Il Regno Unito, con i suoi Individual Saving Accounts (Isas), offre un modello di successo: oltre 22 milioni di cittadini britannici investono in modo efficiente e senza vincoli temporali o geografici, grazie a strumenti semplici e flessibili che incentivano il risparmio a lungo termine, esente da tassazione fino a 20 mila sterline annue. M&G ha scelto l'Italia per lanciare la Credit Academy, un programma di formazione per i consulenti delle reti distributive partner, con l'obiettivo di sensibilizzarli sulle opportunit￠ del private debt per gli investitori obbligazionari italiani. L'azienda si impegna attivamente nel dialogo con le autorit￠ regolatorie per promuovere l'educazione, la pianificazione finanziaria precoce e l'accesso a soluzioni di investimento stabili e a lungo termine.
